21世纪经济报道记者翁榕涛广州报道
在全球经济格局深度调整、国内产业结构加速转型的背景下，我国期货市场正以品种创新为引擎、以制度完善为支撑，不仅为实体企业筑起抵御价格波动的“安全网”，也为“中国价格”的国际影响力提升与中国资产的价值重估注入核心动能。
近日，在广州举办的南方财经论坛2025年会上，中国金融期货交易所（下称“中金所”）党委委员、副总经理蔡向辉表示，近年来，中金所以“期货入市服务现货入市”为目标，加力推动中长期资金入市，金融期货市场展现出新气象，市场承载力、机构化程度与机构参与积极性均有显著提升。
广州期货交易所（下称“广期所”）党委委员、副总经理李慕春详细介绍了广期所发展历程、产品体系建设以及服务实体经济和绿色低碳发展的最新成果成效。
中金所以金融期货引导长期资金入市，广期所通过绿色期货护航产业转型，二者的发展路径共同诠释了期货市场如何通过与实体经济的双向赋能，为高质量发展提供坚实金融支撑。
服务资本市场和实体经济良性循环
资本市场与实体经济的良性循环，离不开长期稳定资金的赋能。2025年1月，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了资金入市的“任务单”“时间表”和“路线图”，为期货市场服务实体奠定政策基础。
“近年来，中金所认真贯彻落实党中央决策部署以及证监会党委有关安排，以‘期货入市服务现货入市’为目标，加力推动中长期资金入市。”蔡向辉表示。
中金所以金融期货为核心纽带，通过政策落地、服务升级与市场优化，打通中长期资金入市通道，让“长钱长投”精准对接实体经济需求，同时推动市场生态向价值投资转型。
其中，连续三年实施的“中长期资金风险管理计划（长风计划）”成效显著，从理念、培训、资源、技术等方面加强会员中介机构的引导与动员。
在服务流程优化上，中金所持续简化开户模式与套期保值业务申请流程，尤其是推动险资“第三类套保”业务顺利落地，即利用国债期货管理资产负债期限错配产生的利率风险，提升了资金入市积极性。
政策引导与服务创新的双重发力，让金融期货市场质效双升。2025年前三季度，中金所日均成交124万手、日均持仓208万手，同比分别增长30%和13%，成交额占全国期货市场的三分之一，市场规模与影响力持续扩大。
更为显著的是机构化程度的提升，各类机构都有参与，机构参与积极性更高。
“在各方努力下，金融期货市场展现出新气象。”蔡向辉表示，“机构参与提升与市场运行质量改善形成良性互动，金融期货精准服务中长期资金的作用空间进一步打开。”
从市场运行效果来看，股指期货的“稳定器”作用尤为突出。数据显示，股指期货上市后，四个标的指数波动率均明显下降，降幅在6%至17%之间，有效平抑了短期波动。
在机构行为层面，参与跨期现货交易的机构持股周期比仅参与现货的同类机构长25%～60%，股指期货增强了机构持股信心和稳定性。
蔡向辉表示，“下一步，中金所将在中国证监会的领导下，积极营造适配‘长钱长投’的金融期货市场生态，积极服务创新资本形成与创新动能培育，努力为经济社会高质量发展和现代化强国建设作出新的更大贡献。”
助力绿色低碳转型和高质量发展
在全球绿色低碳转型浪潮中，我国新能源产业虽领跑全球，但关键原材料价格剧烈波动的挑战，制约着产业竞争力的持续释放。
李慕春介绍称，“作为国家重要金融基础设施，广期所通过服务国家战略、服务实体经济以及建设创新型、市场化、国际化期货交易所三大路径，为绿色发展注入新动能，实盘配资查询平台优配助力绿色低碳转型和高质量发展。”
自成立以来，广期所相继上市工业硅、碳酸锂、多晶硅、铂以及钯等10个期货及期权品种，初步构建国内新能源金属期货板块。
截至2025年10月，工业硅、碳酸锂、多晶硅期货日均成交量均在30万手以上，市场活跃度持续提升的同时，价格发现功能有效发挥：工业硅、碳酸锂期现相关性达0.99,，多晶硅达0.94，精准反映产业供需变化，有效夯实服务实体经济基础。
“碳酸锂期货在广期所上市后，越来越多的企业以期货套保对冲价格风险，以期现联动优化库存管理，最终实现逆周期下的稳健发展。”李慕春表示。
在产业服务层面，广期所以“助绿向新”产业服务计划为载体，推动期货功能向产业链上下游全面渗透。基差贸易模式在工业硅、碳酸锂现货领域广泛应用，“期货价格+升贴水” 的定价方式快速普及，重构了产业定价逻辑。
据不完全统计，截至2025年10月，超过90家上市公司发布了涉及新能源金属期货的套期保值公告，天齐锂业、赣锋锂业等行业龙头均通过期货套保实现逆周期稳健发展。
11月27日，铂、钯期货及期权正式挂牌，进一步完善了绿色产业风险管理工具箱。上市首日便实现成交量10.09万手、成交额422.8亿元的平稳运行，为绿色产业供应链稳定提供重要保障。
李慕春表示，“未来广期所还在积极推进氢氧化锂期货及期权研发上市，深入布局光伏、风电、储能等新能源产业链及战略性矿产资源，推动碳排放权等战略品种研发，持续丰富绿色期货品种体系。”
提升“中国价格”影响力推动资产价值重估
期货市场与实体经济的双向赋能，正持续提升 “中国价格” 的国际话语权，推动中国资产价值重估迈向纵深。
无论是广期所的绿色期货国际化布局，还是中金所引导的长期资金入市，都在助力重构中国资产的估值体系，让资产价格更真实地反映其内在价值、产业竞争力和长期发展潜力。
“中国价格”的崛起，离不开产业优势与金融市场功能的协同共振。我国作为新能源产业全球领先的国家，拥有工业硅、碳酸锂等产品的全产业链布局与庞大市场规模，为“中国价格”形成提供了坚实产业基础。
广期所通过上市相关期货品种，成功构建起透明、高效的定价机制，让产业供需信息转化为公允价格。目前，碳酸锂期货已成为全球交易份额最高、流动性最好的锂盐品种，核心品种国际影响力初步显现。
在国际化布局上，广期所步伐持续加快。今年 3月，工业硅、碳酸锂、多晶硅三个品种均引入合格境外投资者，后续还计划通过分批纳入特定品种、探索境外交易所结算价授权等方式深化对外开放。
立足粤港澳大湾区区位优势，广期所已与10余家境外交易所建立常态化沟通机制，并积极加入联合国可持续证券交易所倡议，深化国际绿色金融合作，让“中国价格”逐步成为全球绿色产业贸易的重要定价依据。
中金所则通过引导中长期资金入市，推动中国资产估值体系向价值投资转型。过去两年，指数基金规模增长超过150%，对应的股指期货多头持仓增长超过170%，现金管理和流动性管理需求显著增加，相应地提升股指期货工具的应用需求。
中长期资金的持续流入，让先进制造、科技创新、高股息等符合国家战略的资产价值得到有效体现，对维护金融市场稳定、促进科技创新创业,以及推动新质生产力发展，都发挥着不可或缺的关键作用。
未来，期货市场服务实体经济的空间将进一步拓展。中金所将持续丰富产品体系、优化服务举措，营造适配“长钱长投”的市场生态；广期所将健全绿色品种体系、风险防控体系与国际定价体系，助力绿色低碳转型。
随着品种创新的持续深化与国际化水平的不断提升，期货市场将进一步打通产业与资本、国内与国际的连接通道，让 “中国价格”更具全球影响力，让中国资产更具投资价值，为经济的高质量发展注入持续的金融动能。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
